CARTERA DIVERSIFICADA SEGÚN EL PERFIL DEL INVERSOR

De acuerdo con datos recientes, los españoles tienen más de 22 billones de pesetas en depósitos a plazo fijo. ¿Será esta la solución más indicada para todos estos inversores? La verdad, es que existen otras formas de invertir que pueden resultar más rentables pero, por desconocimiento o miedo, el ahorro tradicional sigue teniendo una importancia muy significativa.
En la última parte del estudio de CEACCU, “Los consumidores ante el ahorro y la inversión” (nº 6. Colección Estudios y Documentación), se presenta al lector una sugerencia para la constitución de una cartera de inversión diversificada con algunos de los productos que se tratan anteriormente. Aquí, el término diversificación se entiende en un sentido amplio: Diversificación de una cartera es la inversión en un conjunto de títulos (renta fija de corto plazo, de medio y largo plazo, renta variable de varios sectores, etc.) según un presupuesto determinado y con características propias. En suma, es lo mismo que crear un fondo de inversión pero adecuado al perfil concreto del inversor específico en el cual el lector se retratará.
Sin embargo, no se pretende con esta propuesta llevar a cabo un trabajo exhaustivo realizado, gestionado o comprobado por un equipo de expertos profesionales especializados en el tema, sino de proponer al lector una líneas generales que le aporten algunas ideas prácticas a la hora de componer su propia cartera.
En primer lugar dividimos la presentación según estrategias de inversión:
1. Inversión sin riesgo;2. Gestión de cartera de inversiones;3. Especulación.
Pero si quiere rentabilizar al máximo su economía, arriesgándose lo menos posible, es mejor no invertir en sólo una de estas vías: distribúyalas de acuerdo con los montantes y los plazos de que dispone.

1) INVERSIONES SIN RIESGO
Estas inversiones son las que le garantizan, al menos, un reembolso integral del importe invertido dentro de un determinado plazo. Es el caso de las letras del tesoro, los bonos y los depósitos a plazo fijo.
A QUIÉN SE DESTINAN
Algunos ejemplos podrán ayudar a entender mejor este punto: ¿necesita del dinero dentro de seis meses para la compra de un coche?, ¿quiere recuperar su dinero dentro de dos años para comprar un apartamento?, ¿no sabe cuando necesitará de sus ahorros, puede ser tanto en un futuro próximo, como al final de algunos años? En estos casos, no podrá correr riesgos, pues va a necesitar el dinero en un plazo de tiempo más o menos corto.
QUE INVERSIONES ELEGIR
Todas las inversiones que ofrezcan una garantía de reembolso pueden ser interesantes, siempre que sean realizadas en pesetas. La ventaja de hacer las inversiones en moneda nacional se debe a que una inversión en moneda extranjera puede subir o bajar su cotización en relación a la moneda nacional, lo que conlleva algunos riegos al inversor. La elección dependerá de dos criterios esenciales:
· Del plazo, en el que el inversor no necesite de sus economías. Si fuera durante algunos meses, estaríamos en la categoría de corto plazo. Si pudiera invertir sus economías durante algunos años, hablaríamos entonces de largo plazo.· Del montante del que dispone. Las inversiones que están comprendidas entre las decenas y algunas centenas de miles de pesetas, se tratan de ahorros modestos. A partir de estos montantes, ya estamos tratando de un ahorro considerable.
Si conjugamos esas dos variables (plazo y montante a invertir) tendremos el siguiente resultado: letras del tesoro (cuantía modesta, a corto plazo o largo plazo): bonos del tesoro (cuantías considerables y largo plazo): fondos de dinero nacionales (cuantías modestas o considerable y corto plazo): depósitos a plazo (cuantías considerables y corto plazo).
Los fondos de dinero se adaptan más a las economías de las personas que van a necesitar de ese dinero a corto plazo, sin que sepan exactamente cuándo. Independientemente del montante que tenga p0ara invertir, puede optar por productos que le pueden proporcionar beneficios fiscales.

2) GESTIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES
Si dispone de algún dinero y no lo necesita para la fecha determinada, esta es la estrategia indicada para usted. En estos casos, le será indiferente que estas economías sufran bajas de valor temporales, pues puede esperar el mejor momento para venderlas.
Así podrá optar por inversiones que no tengan garantía total de reembolso en cualquier momento. Espera, aún así, obtener mayores rendimientos de los que obtendría con los depósitos a plazo fijo u otros productos de corto plazo.
En este sentido, sus ganancias vendrán de los intereses, de los dividendos, pero también de las fluctuaciones de las cotizaciones.
A QUIÉN SE DESTINA
Esta estrategia se destina, por ejemplo, a:
· Quien tiene 25 o 30 años y ahorra para la jubilación;· Alguien de alrededor de 50 años, que recibe una herencia en dinero del cual no tiene necesidad inmediata;· Quien se acaba de jubilar o está en condiciones de hacerlo. Su pensión es suficiente y desea continuar gestionando el dinero ahorrado.
ESTRATEGIA A ADOPTAR
Las opciones para realizar una cartera son múltiples: desde suscribir fondos de renta fija de medio y largo plazo en moneda extranjera, a acciones españolas o extranjeras.
En cualquier caso, hay que tener en cuenta una cuestión importante: cuanto más largo sea el plazo del que dispone (10, 20 años o más), para el inversor resultará más interesante privilegiar la renta variable, en detrimento de la renta fija.
Inversamente, cuanto más reducido sea el plazo (entre 5 y 10 años - si es inferior opte por la estrategia 1) mayor interés tendrá el inversor en aumentar la proporción de la renta fija en detrimento de la renta variable. La razón es sencilla, las acciones podrán rendir más de lo que rinden las obligaciones, pero esta probabilidad es tanto más grande cuanto más paciente sea el inversor. En suma, los años juegan a favor de la renta variable.
QUE TITULOS ELEGIR
Quien opta por la cartera de inversiones (estrategia 2) invierte, necesariamente, a largo plazo. Puede, sin embargo, optar entre invertir en títulos financieros una cuantía modesta o una cuantía considerable. La composición de la cartera con títulos elegidos individualmente exige no sólo varias centenas de miles de pesetas, sino millones (cuantía considerable).
Para limitar al máximo los riesgos de pérdida financiera, hay que comprar, por lo menos, entre ocho y diez lotes de acciones y/o bonos individuales por país, en especial nacionales.
Así, para constituir un lote mínimo de cien acciones, de modo que puedan ser más fácilmente transaccionadas en la Bolsa, serían necesarias trescientas mil pesetas. Si optara por comprar 10 lotes, para reducir el riesgo, necesitaría 3 millones de pesetas. Muchos inversores no poseen tal montante. De esta manera, para cumplir al máximo los requisitos de la composición de la cartera, los pequeños inversores podrán optar por los fondos de inversión (de renta fija, variable y/o mixta).

3)ESPECULACIÓN
La especulación no es propiamente una inversión. Esta solución sólo está al alcance de algunos, toda vez que se asemeja a un juego en el que se puede ganar o perder.
A QUIEN SE DESTINA
Utilicemos, otra vez, ejemplos para demostrar a quién se destina esta estrategia:
· Al jugador que cree en buena racha:· Al inversor que ya tiene invertida la mayoría de sus economías de una manera segura (estrategia 1 y 2) y le queda todavía algún dinero que podrá arriesgar.· A los expertos que conocen muy bien las reacciones del mercado financiero en relación a cambios de factores externos.
Cada persona sabrá el montante que desea canalizar para este tipo de estrategia. Se puede comprar cualquier producto en Bolsa, por ejemplo, comprar una acción que se piensa va a evolucionar positivamente en un plazo corto de tiempo. Podrá invertir, igualmente, en la compra de moneda extranjera si prevé cual será la valoración de la misma.
Pero, se trata de una especulación pura. No existe una ciencia que garantice buenos resultados. De esta manera, lo que aconsejamos al lector es que, si quiere colocar algún dinero ene esta estrategia, se informe con especialistas que suelen invertir y que, por lo tanto, conozcan muy bien cuales son las reglas de este juego

El gran secreto de los Inversores

Entienda esto y tire todos los otros documentos a la basura. Estas son las dos
máximas sagradas de un inversor:
· “En los negocios se gana al ENTRAR y no al SALIR”
· “Si no sabe como SALIR antes de ENTRAR, no es una inversión, es una
apuesta.”
La ENTRADA:
· Pedro compra una casa a precio de mercado... la mantiene unos años y el
sector inmobiliario aumenta el valor de las propiedades... Pedro vende la casa y
logra una ganancia interesante. Pedro tuvo suerte e hizo un buen negocio.
· Jacinto, con mucho ingenio, búsqueda y paciencia, compra una casa por el
70% de su valor de mercado... sea que la venda ya o que espere que el
sector inmobiliario mejore sus cotizaciones ha ganado MAS QUE PEDRO.
Incluso gana si el mercado inmobiliario no mejora sus precios en relación a los
actuales y hasta si baja !!
Este es el secreto de los negocios... ganar ANTES de entrar.
En las primeras etapas, el único factor en el que un inversor principiante se puede fijar
es el PRECIO.
En etapas posteriores, muchos negocios que no tienen diferencia en los precios,
presentarán sin embargo otro tipo de ventajas (impositivas, apalancamiento
financiero, etc.).
De allí que las inversiones deben ser cuidadosamente planificadas, para asegurarse,
en la medida de lo posible, que existe un beneficio que NO DEPENDE de que el
mercado mejore o que luego se haga una buena operación al momento de salir del
negocio.
La ventaja del inversor, en relación al comprador corriente, es que realiza su actividad
profesionalmente y no está apremiado por el tiempo.
Una persona corriente compra una casa o un auto para su uso personal. Si
bien busca el mejor precio posible no tiene el tiempo ni la paciencia –ni el
conocimiento- para buscar verdaderos negocios. Su objetivo es USAR dicho
bien y no hacer un negocio con el mismo.
El inversor en cambio, cuenta con el tiempo a su favor. No compra una casa porque
le gusta la cocina o sueña con ver a sus hijos correr en “ese” jardín de ensueños...
compra la casa si sabe fehacientemente que su precio constituye una oportunidad real.
Puede darse el lujo de ver decenas de casas buscando una oportunidad, hacer ofertas,
acudir a remates judiciales, negociar hipotecas y enfrentar una gran cantidad de
situaciones que la persona que “busca casa porque va a casarse el mes que viene” no
puede atender.


Como comentario adicional –y trataremos este tema en reiteradas ocasiones- cabe
señalar que a medida que uno va conociendo a fondo un mercado en particular –y a
los operadores y agentes habituales de ese mercado-, las oportunidades cada vez son
mayores.
Un agente inmobiliario que ya lo conoce y sabe que Usted es un “inversor” y que
aprovecha oportunidades, cuando detecta una en concreto –y que debe ser
aprovechada de inmediato-, le avisará.- Usted ya no es un “comprador” común y
corriente al que tiene que sacarle el máximo provecho en la única operación que
hará con ellos en su vida, es un socio real al que ese intermediario puede
acudir para hacer sus propios negocios tantas veces como lo necesite.
Red de contactos, trabajo serio y constante, seriedad en las transacciones... a cualquier
persona le agrada tratar con alguien así. Por extraño que le parezca ahora, sepa que
mientras más negocios haga, MAS negocios le traerán a su puerta. Mientras más
gente trate en el sector, más llamadas con “oportunidades” recibirá en su teléfono.
· En muchos mercados las oportunidades para “entrar” bien en un negocio, le
llegarán de a montones.
Volveremos a este tema –las estrategias de entrada- en cada uno de los puntos y
documentos que usemos en este Programa, pero no olvide la máxima aplicable: en la
mayoría de los casos el negocio se hace A LA ENTRADA y, en todos los casos
mientras mejor sea su entrada, menos dependerá de que la salida sea exitosa para
cosechar sus utilidades.
La SALIDA:
A veces es más sencillo tener en claro “la entrada” que “la salida”, pero este es un
punto tanto o más importante que el anterior.
En los mercados fluídos o líquidos la salida es tan sencilla que allí no está el secreto
del negocio.
Por ejemplo: las principales acciones en la bolsa –o los bonos, o las cuota-partes de
Fondos de Inversión- se compran y venden fluídamente y lo mismo ocurre con las
divisas (dólar, euro).
Otros mercados no son tan veloces o fluídos, pero en la mayoría de los países tienen
una dinámica adecuada para entrar y salir. Es el caso de automóviles, inmuebles y los
commodities (acero, trigo, oro, telas, cueros, carne, etc.).
Pero, otro tipo de inversiones son más complejas a la hora de salir. Si invierte para
lanzar un restaurante o una farmacia, “salirse” de ese negocio recuperando su capital y
sus ganancias, puede ser un poco más complejo en caso que no lo haya previsto
adecuadamente ANTES de entrar.
Mientras que muchos lo ayudarán a encontrar oportunidades para “entrar” en casi
cualquier negocio –tal como vimos en el punto anterior-, no tendrá tanta ayuda para
“salir”. Quizás las mejores habilidades que debería desarrollar para ser un buen
inversor sean éstas, las de salida.

Dado que las habilidades de inversión bursátil son más complejas no las usaremos
para los ejemplos en esta etapa (las veremos más adelante) y más bien nos
concentraremos en los modelos de negocios más habituales que realizará como
inversor en los primeros momentos.